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東日本大地震對韓國產業之影響評估 (2011-03-24 IEK產業情報網 )


1.日韓經貿關係與影響分析
日本是全球第三大經濟強國,同時也是韓國的第二大貿易夥伴,2010年韓日兩國的貿易規模多達924億美元,其中,韓國對日本出口金額為281億美元,佔總出口額的6%,並以石油化學、半導體、鋼鐵板、無線通信機器、塑膠製品為最多;韓國自日本進口金額則高達643億美元,佔總進口額的15.1%,則以鋼鐵板、半導體、塑膠製品、半導體製造用設備、化學工業製品為大宗。

圖1 2010年日韓雙邊貿易現況
韓國LG經濟研究院發表「日本大地震於經貿影響」提出地震後日本產業的動態變化觀點;日韓雙邊貿易變化以東北大震前五年(2006年-2010年)與神戶地震前五年(1991年-1994年)比較趨勢中可以發現,在神戶地震前五年間韓國自日本進口的年平均比率約占總進口的四分之一(24.6%)。由於韓國對日本技術、關鍵零組件的依賴,使得韓國對日貿易長期呈現逆差。為此韓國政府與業界藉由開發生產零組件提升自製率及貿易多元化,雙管齊下以改善日韓貿易失衡情勢。近五年韓國對日本的進口依賴度已大幅降低,由神戶地震前平均的24.6%降至15.3%。
雖然韓國自日本進口總計的比率減少,「出口用原物料」項例如中特種化學品、塑料製品及鋼鐵自日本的需求反增不減,由3.7%增加4.4%,因此東北地震造成停產對於韓國的下游系統業或者依賴進口原物料加工產業頗大壓力。
韓國對日本出口項目來看,石油產品、石化產品、鋼鐵、建築所需的材料與設備位大宗,占2010年出口總值的84.5%。LG經濟研究院表示,日本經濟在強震過後短期受到嚴重衝擊,但接下來的一季至二季將會大幅反彈。隨著日本經濟出現反彈,韓國對日出口也將足見恢復以往的水準。
資料來源:LG經濟研究院;工研院IEK(2011/03)

圖2 日韓雙邊貿易變化分析

2.震災對各產業之衝擊
根據韓國LG經濟研究院發布的地震影響分析指出,震後日本產業的全球定位將出現關鍵性的變化;這次日本大地震可以說是亞洲產業分工體系變動的分水嶺,韓國產業研究院(KIET,研究員Hawsub Kim)也表示,震後日本產業地位將逐漸勢微。在日韓產業間的高度競爭中,韓國是否有機會趁機崛起,頗值得後續持續觀察。
資料來源:LG經濟研究院;工研院IEK(2011/03)

圖3 日韓雙邊貿易變化分析

2.1.電子產業:憂喜參半
由於全球第三大非存儲晶片製造商---日本瑞薩電子(Renesas Electronics;係全球第一的微控制器MCU供應商,也是SoC系統晶片與各式類比及電源裝置等先進半導體解決方案的領導廠商之一)受到此次大地震的嚴重影響而停產,且日本國內港口和公路等物流癱瘓,韓國半導體、LCD產業可能因而獲益。尤其是在全世界快閃記憶體市場佔有率高達30%以上之日本東芝的出口將受到嚴重影響。因此,2010年以來不斷下跌的晶片價格有可能止跌反彈,預估價格上漲幅度將超過1-2美元。

2.2.汽車產業:憂喜參半
對於韓國雷諾三星汽車公司、韓國通用(GM)汽車公司等而言,因其所使用的引擎、變速器等關鍵零組件都仰賴自日本汽車製造廠商進口,未來汽車生產將受到影響 ,甚至被迫停產。不過,對於韓國最大的汽車製造廠商---現代起亞汽車集團而言,由於零組件自製率較高,受日本大地震的影響將相對小,而且還因Toyota、Honda、Nissan等日本汽車製造大廠商的生產出現問題,可望從中將獲利。

2.3.鋼鐵產業:短多
日本第二大且是全球第五大鋼鐵製造企業---日本JFE鋼鐵位於千葉的鋼廠(每年產鋼800萬噸 )因地震而引發大火,雖然火勢尚未到融化高爐的程度,但其生產線很有可能遭受到相當嚴重的破壞,短時間內無法正常運作,韓國鋼鐵業者有機會取代其部分市場。加上日本在正式展開災後重建工作後,對鋼鐵的需求將大幅增加,韓國鋼鐵業者更將擴大對日本之出口。

2.4.造船產業:短空
由於韓國最大的出口產業---造船產業所使用的部分鋼鐵都得自日本進口,包括現代重工、大宇造船海洋等大型造船廠長久以來一直都自日本進口造船用底板,所佔比率多達20% ,因此,如果日本鋼鐵業生產受挫,勢將對韓國造船造成不利衝擊。

2.5.石油化學產業 :利多
由於大地震過後,日本許多煉油廠起火燃燒,相關煉油設備付之一炬,短時間內恐怕很難復原,將帶給韓國石油化學產業增加對日本出口之商機。

2.6.機械產業 :長多
由於在佔據中國大陸市場佔有率高居第一之日本小松公司在日本爆發災情慘重之大地震之後,為了全力支援其國內龐大的災後重建工作,因此,位居第二的韓國斗山綜合機械(Doosan Infracore)公司將取而代之,在中國大陸市場佔有率競爭中將具備壓倒性優勢。

2.7.觀光產業:長空
2010年韓國來自於日本之觀光客人數約達300萬人,佔來韓觀光客總人數之35%,如今受到日本大地震以及核電廠輻射外洩事故等的直接衝擊,不僅前往日本旅遊的韓國觀光客將大幅減少,且到韓國旅遊的日本觀光客也同樣將銳減,尤其是時序逐漸接近日本黃金週連續假期(4月29日-5月8日),原本已經摩拳擦掌準備迎接大批湧進日本觀光客的韓國旅遊業者已經無法有太大的期待,而且此一情況很可能得維持一段很長的時間,韓國政府相關部會正積極研擬支援方案(例如透過韓國觀光振興開發基金給予業者特別融資等),協助業者渡過此一難關。

2.8.農業 :短空
目前日本為韓國農漁產品最大出口市場,2010年出口金額達18.8億美元,大地震發生之後,因日本部分港口、道路等相關運輸設施遭受嚴重毀損,短時間內將使出口受阻。

3.對韓國企業之影響分析
根據韓國中小企業協同組合中央會(KBIZ)以其國內受日本所爆發之大地震、海嘯與核安事件等影響而產生營運損失之203家中小企業為對象所進行的調查結果顯示,有51.2%的受訪企業表示已產生出口嚴重減少的問題,有27.6%的受訪企業表示進口受到影響,有16.7%的受訪企業表示面臨原/副材料採購出現短缺問題,有12.3%的受訪企業則表示發生原材料以及零組件調度出現短缺問題等。
對此,受訪的韓國中小企業建議,目前除提供日本當地實際受災狀況等具體資訊外,韓國政府或相關單位更應儘速研擬航空、海運航班等進出口支援對策,以解決業者物流嚴重受阻之問題。

3.1.「亞洲供應鏈(Asian Supply Chain)」出現瓦解的危機
目前以日本、中國、韓國、臺灣和東南亞等為中心而形成之「亞洲生產分工網絡(Asian Production Network)」似乎也受到了日本地震的巨大衝擊。在這一生產結構中,日本扮演提供最先進技術的「肺」之重要角色,一旦日本因這次地震而使其工業生產長期陷入停擺的話,亞洲地區製造業有可能患上動脈硬化的頑疾,尤其是電子產業所遭受的衝擊最大。
以智慧型手機、平板電腦等為例,其所使用之BT樹脂即是最具代表性的事例。BT樹脂乃是用於固定線路板上的晶片的原料,日本佔全世界約90%的供應量,而負責其中一半以上產量的三菱瓦斯化學(MGC)公司在此次海嘯中遭受到了直接打擊,其工廠從3月11日起就一直處於停工的狀態,迄今仍然沒有確定復工的日期。日本三菱瓦斯化學公司主要的出口對象正是韓國和臺灣,臺、韓兩國的相關廠商均使用BT樹脂製造線路板,然後運至中國南部地區進行組裝後,再出口至全世界各地(參見圖2與3)。日本三菱瓦斯化學公司如果中斷生產,將直接導致遠在中國大陸廣東省深圳市富士康工廠的iPhone生產線停止運轉,亦即一隻智慧型手機將日本、臺灣、韓國、中國大陸緊緊綁在一起,而一場威力強大的地震就這樣破壞亞洲的供應鏈。
圖4 從智慧型手機之生產檢視亞洲分工體系

圖5 在全球供應鏈中日本之影響力

3.2.須提前擬定煤碳、液化天然氣價格大漲之因應對策
根據韓國電力公社旗下所屬之經營研究所於3月18日公佈之「與日本核能發電廠中斷相關的燃料供給影響及對策報告」指出,由於預估日本修復因大地震與海嘯而損壞之核能發電廠最少也得耗費2年以上的時間,在這一段期間中,如果是用煤碳、液化天然氣(LNG)來取代發電的話,估計其所需之化石燃料將劇增33%,進而帶動煤碳、液化天然氣價格的大幅攀升,因此,實有必要儘速研擬相關因應對策,包括提前與國外供應商談妥煤碳、液化天然氣之採購價格,並簽訂長期的供應合約。

3.3.韓國核能發電現況
根據韓國政府的統計,目前在韓國境內共有4座核能發電廠、21部機組,其中,3座核能發電廠設在東南部的慶尚道之古里(5部機組)、蔚珍(6部機組)及月城(4部機組),另1座核能發電廠設於西南部的全羅道之靈光(6部機組),總發電量多達1萬8,716MW,佔其國內總發電量量的36%,僅次於法國的76%,高於美、日、德等的20%左右,而位居全球第2位。同時,韓國政府在2008年公佈之「第一期國家能源基本計畫」中曾揭示,到了2030年時核能發電所占之比重將大幅攀升至59%。
不過,受到日本福島核能電廠事故影響,核能發電廠安全問題已引起韓國國內各界高度關注,並要求韓國政府立即進行檢查現有核電廠之安全,以及從新檢討以核能發電之基本政策,但韓國知識經濟部明確表示,截至目前為止,尚無修正擴大核能發電政策計畫,同時韓國國內核電廠之抗震設計達6.5級以上,安全無虞,但因日本福島事件,未來將加強韓國國內核電廠之安全檢測。
同時,韓國教育科學技術部與韓國原子能安全技術院所共同組成之「狀況小組」已經進行緊急檢討當核能發電廠遭遇海嘯襲擊時,其冷卻馬達之緊急電力能否正常啟動,並加強輻射洩漏監測,由原來每15分鐘改為5分鐘。
至於韓國在2009年底成功取得阿拉伯聯合大公國核能發電廠機組出口訂單後,原計劃至2030年時將出口核能發電廠80部機組之目標,預料將會因日本福島核安事件影響,較難達成原本所設定之目標。

4.韓國競爭廠商動態

4.1.韓國面板廠商動態
  • 據韓國媒體報導,韓國三星電子與LG Display的歸尾廠的顯影(Photo)設備的斷電系統自動啟動而停機。經1.5-2小時已恢復運作正常運作,因日本強震波級韓國半導體及LCD廠,整體產能影響極度輕微。
  • 三月因日本地震,推估中小尺寸與IT面板全球供應量將減少2%。
  • LG Display期待來自Philips與Nokia的轉單效益。
  • 目前Sony組裝電視所需的庫存維持4-5週,三星分析面板短期不受日本流通體系無法運作的影響。
韓國知識經濟部於3月14日發布「日本大地震對韓國經濟之影響」,根據資料中表示,顯示器與手機方面,韓國知識經濟部也在觀測旭硝子玻璃基板廠與索尼化學ACF(向異方性導電膜)停工消息。近年(2009)三星採購玻璃基板中自旭硝子購買需求量的12%,LG Display的比率為14%。因目前三星和LG Display的材料與零組件庫存量充足,短期不會因缺料而延誤面板生產,但若長期維持缺料,韓國知識經濟部也分析面板產業斷鏈的可能性。

4.2.韓國半導體廠商動態
  • DRAM的轉單效益有限,但NAND因轉單效益將增加韓方出貨,東芝為主要轉單者;海力士最近已通過Apple的26奈米Nand Flash的Qualification Process,因而期待轉單效益。
  • 東芝為全球第二大NAND Flash供應商,地震前東芝NAND廠因停電而常出現產能損失的消息,四日市的Fab 4-NAND廠已在今年1月與3月因停電而有生產上的損失;韓方估計東芝四日市的Fab 4-NAND廠1月因停電晶片損失約六萬個,3月8日地震三天前又再因9小時停電而損失約三萬個;雖然東芝受地震的影響較短暫,但因四日市的Fab 4-NAND廠三月停電,預估將減少全球供應4%。韓方分析師進一步分析,因四日市週邊(核能)發電廠因地震損失,東芝的Fab 4-NAND廠的供電問題短期難以解決。
  • 韓方在預估東芝Fab 5建廠進度將會被迫延緩,故會推遲量產Apple 所需要的NAND。
韓國知識經濟部示,因日本DRAM廠位於南部,整體DRAM廠影響非常輕微,但東芝位於三重縣四日市生產快閃記憶體的工廠受地震影響關閉了部分設施而停止運作。系統半導體部分,東芝和瑞薩半導體等廠商在受地震的影響,中斷產線。韓國知識經濟部研判快閃記憶體廠停止運作是暫時性的,對快閃記憶體市場報價漲跌影響不大。韓國知識經濟部分析,若系統半導體停機時間過長影響自日進口相關零組件,恐會影響半導體產業價值鏈。

4.3.韓國鋰電池廠商動態
在未來日本大地震影響供需的悲觀預期下,據業內人士表示,Samsung SDI將開放原有供應廠商,以現有Sony與Sanyo兩大廠商18650規格電池優惠價格供應,因此已吸引國內廠商轉單至Samsung SDI。

4.4.韓國手機產業廠商動態
根據韓國知識經濟部於3月14日發布「日本大地震對韓國經濟之影響」,資料中表示,三星自日本進口手機零件比率非常少;LG電子已掌握一個月的庫存,並無短期影響。若長期維持缺料,韓廠商將考慮開發中國大陸或韓國第二供應源。
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